CONDES DE FERRO PARA O INGRESO 2017.
CONDES DE FERRO PARA O INGRESO 2017.
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Descrição.
CONDES DE FERRO PARA O INGRESO 2017.
DETALHES DE CLASSE.
Nesta classe, Dan Sheridan compartilha com você como ele constrói, negocia e administra Iron Condors for Income em 2017.
0- Intro e Esboço de Classe.
15: 46- O que é um Condor de Ferro?
22: 20- 5 cenários de mercado diferentes e diferentes metodologias Iron Condor para cada cenário.
35: 25- Abordagem do Gerenciamento de Risco de 4 Passes da Dan: Etapa 1 - Configuração ou Configuração Grega.
37: 05- Passo 2: Objetivo de lucro e perda máxima.
37: 58- Passo 3 Quando ajustar e Passo 4 Como ajustar?
38: 50- Olhando para um SPX 9 Day Iron Condor (9 dias até a expiração) e gerenciamento de riscos.
1: 01: 24- 44 dias SPX Iron Condor.
0- Intro e Esboço de Classe.
1: 0- Reveja Live Iron Condor Class Trade.
3: 30- 3 metodologia de negociação Amigos Iron Condor com diretrizes.
0- Intro e Esboço de Classe.
1: 20 - Última classe com Jay será na próxima quarta-feira à 1:00 da tarde central.
2: 21 - Short Strangle Alternative.
36: 55 - Veículos para Condores de Ferro.
44: 50- Como usar o VIX para escolher Iron Condor Trades.
53: 25 - Usando o VIX para escolher várias Metodologias de Condores de Ferro (que tipo)
1: 07: 00- Alternativas Iron Condor quando VIX é 12 ou inferior.
1: 16: 08- Gesto de posição ideal para Condores de Ferro de Durações Diferentes.
condores para o fluxo de caixa.
Como transformar o medo em ganhos consistentes de fluxo de caixa sem precisar de uma bola de cristal ou uma grande conta de negociação.
Esta estratégia de alta probabilidade gera RENDIMENTO PASSIVO para que você possa se concentrar nas coisas importantes na vida sem ter que assistir no mercado.
O PRÓXIMO DE PREVISÃO.
Muitos comerciantes pensam que têm que prever o futuro para ter sucesso. Eles exploram Wall Street em busca dessa bola de cristal sempre evasiva para descobrir o que está no horizonte. Durante sua busca, eles experimentam todas as pílulas, poções e loções; Cada indicador, widget e gadget. No final, todas as estradas conduzem à mesma realização: o futuro é intrinsecamente incognoscível.
E nisso reside a beleza do sistema de comércio Condors for Cash Flow. Não requer nenhuma previsão. Zero, Zip. Nada. Em vez disso, ele se baseia em uma verdade tão antiga como o tempo: o medo atual da incerteza futura é exagerado.
GIRA MEIO EM LUCROS.
Veja, nós, humanos, somos um grupo preocupado. Pânico propenso e rápido para gemer. Embora isso possa ter mantido nossos ancestrais vivos na Savana, isso certamente faz algumas decisões negociais terríveis. Felizmente, essa preocupação persistente pode ser explorada no mercado de opções de lucros.
A única coisa sobre o sistema de comércio Condors for Cash Flow é que nos permite apostar que o futuro não será tão incerto quanto o esperado. Somos, em essência, uma percepção curta e uma longa realidade.
Lucro do tempo do pai.
Wall Street é um mundo de crosscurrents. Variáveis imprevisíveis se espalham pelo poço de dinheiro como o Diabo da Tasmânia em esteróides. Mas, nos olhos do redemoinho, encontram-se duas constantes. A primeira é a sobrepreciação inerente das opções, a segunda é a decadência do tempo.
Nós já discutimos como os Iron Condors exploram o primeiro, agora vamos ao último. Devido à sua vida finita, os contratos de opção possuem algo chamado valor de tempo. No início, eles o têm em espadas. Mas então, com o passar do tempo, eles perdem. Dia a dia, afasta-se. Não há necessidade de previsão, não há necessidade de adivinhar. É a segunda constante na rua. Imagine, o dinheiro que flui para os cofres do relógio, a configuração do sol. O potencial para tal realidade reside na venda de opção.
SALVAR TEMPO E DINHEIRO.
Todo o meu conhecimento do comércio Iron Condors pode ser encontrado nesta série de vídeos. Estamos falando de cada dica, cada truque, todas as lições aprendidas com a escola de golpes duros na última década. Está aqui mesmo, apenas esperando que você mergulhe. Após a conclusão, você saberá todos os segredos mais bem guardados de Wall Street para negociar com sucesso Condors de ferro.
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The Iron Condor Trading Strategy Guide.
Postado em 31 de julho de 2017 por J Crawford em Educação, Opções, Stocks | 0 comentários.
The Iron Condor Options Strategy.
O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opções de risco limitado que é projetada para ganhar um pequeno lucro limitado. O condador de ferro utiliza dois spreads verticais e # 8211; um spread, e uma propagação de chamadas.
(A colocação de propagação vertical envolve a compra e a venda de quantidades iguais de colocações do mesmo período de vencimento, mas de ataques diferentes, de um bem subjacente. Um spread vertical de chamadas envolve a compra e a venda de quantidades iguais de chamadas # 8211 , do mesmo período de vencimento, mas greves diferentes, de um bem subjacente. Um spread vertical pode ser otimista ou de baixa, e pode ser por débito ou crédito do prêmio.)
Geralmente, um condor de ferro é construído usando as opções de dinheiro.
A estratégia de ferro condor envolve:
A - Comprando e vendendo Call, e, Put opções.
B - Envolve quatro contratos de opções diferentes.
C - Todas as opções possuem o mesmo ativo subjacente com a mesma data de validade.
Com base na volatilidade percebida da segurança subjacente, dois tipos de condores de ferro podem ser construídos:
1- Long Iron Condor - é rentável quando o activo subjacente é percebido como tendo baixa volatilidade.
2- Reverse (ou Short) Iron Condor - é rentável quando o activo subjacente é percebido como tendo alta volatilidade.
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Condor de ferro longo **
O condor de ferro longo é uma estratégia de negociação de opções de risco limitado não direcional que tem uma probabilidade maior de ganhar um lucro limitado menor quando o ativo subjacente deve ter baixa volatilidade.
Construção:
Usando opções que expiram na mesma data, o comerciante da opção pode construir um condor de ferro longo por:
Vendendo 1 Out of the Money Call.
Comprando 1 Out of the Money Call - Higher Strike.
Vendendo 1 Out of the Money Put.
Comprando 1 Out of the Money Put - Lower Strike.
A diferença entre as greves de chamadas geralmente será a mesma que a diferença entre as greves.
Isso dá um crédito líquido do prêmio ao comerciante.
Payoff para o condutor de ferro longo:
Quando o activo subjacente deverá ter baixa volatilidade, esta estratégia tem uma maior possibilidade de gerar um lucro limitado. No caso, a volatilidade aumenta, a perda é limitada. Assim, esta é uma perda limitada e, estratégia de lucro limitada.
Lucro máximo:
Lucro máximo = Prêmio líquido recebido - Comissões pagas; e isso acontece se expirar, o activo subjacente está entre os preços de exercício da chamada vendida e a venda vendida.
A perda máxima para o condor de ferro longo é limitada, mas significativamente maior do que o lucro máximo. A perda máxima ocorreria em qualquer um dos dois cenários:
1 - No termo do prazo de validade, o activo subjacente fecha ou acima da greve de chamadas adquirida, e pode ser calculado como:
Perda máxima = Diferença entre a greve de chamadas vendida e a greve de chamadas comprada, menos o prémio líquido recebido, mais as comissões pagas.
2 - No termo do prazo de validade, o activo subjacente é fechado em ou abaixo da Derrota Put Put, e pode ser calculado como:
Perda Máxima = Diferença entre o golpe de venda vendido e o golpe de compra comprado, menos o Prêmio Líquido Recebido, mais as Comissões pagas.
Existem dois pontos de ponto de equilíbrio:
Ponto de Breakeven Superior = preço de greve da chamada curta + Prêmio líquido recebido.
Ponto de Intervalo Mais baixo = Preço de Ataque de Posição Curta - Receita Líquida recebida.
Quando executar:
Essa estratégia deve ser executada quando o comerciante espera que a volatilidade seja baixa.
A estratégia gera lucro se o ativo subjacente expirar entre os preços de exercício da chamada vendida e a venda vendida. Assim, essa estratégia deve ser executada quando o comerciante prevê que a volatilidade seja baixa; de modo que o ativo subjacente expira dentro dos preços de exercício da chamada vendida, e a venda colocada.
O objetivo é ganhar o máximo possível nas opções vendidas.
Com a passagem do tempo, os preços das opções se deterioram; e, portanto, o melhor momento para executar essa estratégia seria, pelo menos, dois a três dias antes da expiração; para opções semanais & # 8211; ainda não é uma regra estrita; e, o comerciante precisa considerar a volatilidade.
Lembre-se de executar esta estratégia em um estoque que tenha alta liquidez, pois o comerciante corre o risco de atribuição nas opções vendidas.
Suponha que o estoque A seja negociado em US $ 50 em julho. Um comerciante de opções constrói um condor de ferro longo por:
1 - Vender uma chamada de 55 de julho por US $ 100.
2 - Comprar uma chamada de 60 de julho por US $ 50.
3 - Vender um 45 de julho colocar por US $ 100.
4 - Comprar um 40 de julho Put for $ 50.
No vencimento, se o estoque A ainda estiver negociando em US $ 50.
Todas as opções expiram sem valor, e o comerciante ganha o total do Prêmio Líquido recebido (US $ 100). Este é o lucro máximo que o comerciante pode fazer.
Todas as opções, exceto a venda de 55 de julho, expiram sem valor. A chamada de 55 de julho terá um valor intrínseco de US $ 500. Subtraindo o Prêmio Líquido recebido de US $ 500, o comerciante sofre a perda máxima de US $ 400.
Todas as opções, exceto o vendido em julho de 45, expiram sem valor. O Put de 45 de julho terá um valor intrínseco de US $ 500. Subtraindo o Prêmio Líquido recebido de US $ 500, o comerciante sofre a perda máxima de US $ 400.
Efeito da volatilidade:
Se a volatilidade aumentar, e o ativo subjacente expira fora da faixa de preços de exercício da chamada vendida, e, na venda vendida, essa estratégia resultaria em perda. Assim, o aumento da volatilidade, sendo o mesmo o mesmo, teria um impacto negativo nessa estratégia.
Efeito da Time Decay:
A passagem do tempo, sendo tudo o mesmo, teria um impacto positivo nessa estratégia.
Com a passagem do tempo, os preços das opções se deterioram. Como esta estratégia dá um crédito líquido do prêmio ao comerciante, a passagem do tempo ajuda o comerciante a ganhar prémio devido à queda do tempo do prêmio.
As opções vendidas correm o risco de serem atribuídas / exercidas, a qualquer momento. Se isso acontecer, o comerciante pode decidir fechar a posição resultante no mercado ou, para exercer uma das opções (Put ou Call - conforme o caso).
Suponha que o Google negocie US $ 918,59 em 7 de julho de 2017 e as opções expiram em 14 de julho de 2017.
Um comerciante de opções espera que a volatilidade seja baixa; e, assim, constrói um condor de ferro longo por:
1 - Vender uma chamada de 9 de julho de US $ 8.
1 - Comprar uma chamada em julho de 922.5 por US $ 7,50.
3 - Vender um 917,5 de julho Coloque por US $ 7,10.
4 - Comprar um 915 de julho Put for $ 6.30.
Para esta posição, a perda máxima é de US $ 120 e o ganho máximo é de US $ 130.
A tabela abaixo mostra a recompensa; a preços diferentes do Google, no vencimento.
As opções vendidas correm o risco de serem atribuídas / exercidas, a qualquer momento. Se isso acontecer, o comerciante pode decidir fechar a posição resultante no mercado ou, para exercer uma das opções (Put ou Call - conforme o caso).
Condor de ferro reverso (ou curto) **
O condor de ferro reverso (ou curto) é uma estratégia de negociação de opções de lucro limitada limitada a risco que gera lucro quando o subjacente faz um movimento brusco em qualquer direção.
Construção:
Usando opções que expiram na mesma data, o comerciante da opção pode construir um condor de ferro curto por:
Comprando 1 Out of the Money Call.
Vendendo 1 Out of the Money Call - Higher Strike.
Comprando 1 Out of the Money Put.
Vendendo 1 Out of the Money Put - Lower Strike.
A diferença entre as greves de chamadas geralmente será a mesma que a diferença entre as greves.
Isso resulta em débito líquido do prêmio.
Quando se espera que a segurança subjacente tenha alta volatilidade, esta estratégia tem uma maior possibilidade de gerar lucro limitado. Caso a volatilidade permaneça baixa, a perda é limitada. Assim, esta é uma perda limitada e, estratégia de lucro limitada.
Lucro máximo:
O lucro máximo para o condor de ferro reverso (ou curto) é limitado, mas significativamente maior do que a perda máxima.
O lucro máximo ocorreria em qualquer um dos dois cenários:
1 - No termo do prazo de validade, o activo subjacente fecha ou excede a greve de chamadas vendidas e pode ser calculado como:
Lucro máximo = Diferença entre a greve de chamadas comprada e a greve de chamadas vendidas, menos o Prêmio de Pagamento Líquido, menos as Comissões pagas.
2 - No termo do prazo de validade, o activo subjacente fecha ou abaixo da greve de colocação vendida e pode ser calculado como:
Lucro Máximo = Diferença entre o Ataque de Compra comprado e o Acerto de Put vendido, menos o Prêmio Líquido pago, menos as Comissões pagas.
A perda máxima é limitada e pode ser calculada como.
Perda Máxima = Prêmio Líquido pago + Comissões pagas; e isso acontece se expirar o activo subjacente entre os preços de exercício do longo (comprado) call, e o longo (comprado) colocado.
Existem dois pontos de ponto de equilíbrio:
Ponto de Breakeven Superior = Preço de Lançamento Long Call + Net Premium Payed.
Ponto de Breakeven mais baixo = preço de greve de Long Put - Prêmio de pagamento líquido pago.
Quando executar:
Esta estratégia deve ser executada quando o comerciante espera que a volatilidade seja alta.
A estratégia gera lucro se o ativo subjacente expirar em ou acima da chamada vendida, ou, em ou abaixo da venda vendida. Assim, essa estratégia deve ser executada quando o comerciante prevê que a volatilidade seja alta; de modo que o ativo subjacente expire em ou acima da chamada vendida, ou, em ou abaixo da venda vendida.
Lembre-se de executar esta estratégia em um estoque que tenha alta liquidez, pois o comerciante corre o risco de atribuição nas opções vendidas.
Suponha que o estoque A seja negociado em US $ 50 em julho. Um comerciante de opções constrói um condor de ferro longo por:
1 - Comprar uma chamada de 55 de julho por US $ 100.
2 - Vender uma chamada de 60 de julho por US $ 50.
3 - Comprar um 45 de julho Put for $ 100.
4 - Vender um 40 de julho colocado por US $ 50.
No vencimento, se o estoque A ainda estiver negociando em US $ 50.
Todas as opções expiram sem valor, e, como o comerciante tomou um débito de US $ 100 na construção do comércio, o comerciante incorre em uma perda de US $ 100. Esta é a perda máxima possível para esta posição.
Todas as opções, exceto a compra de 55 de julho, expiram sem valor. A chamada de 55 de julho terá um valor intrínseco de US $ 500. Subtraindo o Prêmio Líquido pago (US $ 100) de US $ 500, o comerciante ganha US $ 400.
Todas as opções, exceto a comprada em julho de 45, expiram sem valor. O Put de 45 de julho terá um valor intrínseco de US $ 500. Subtraindo o Prêmio Líquido pago (US $ 100) de US $ 500, o comerciante ganha US $ 400.
Efeito da volatilidade:
O aumento da volatilidade ajudaria o subjacente a expirar tanto para ou acima da chamada vendida, quer, ou abaixo da venda vendida. Por isso, o aumento da volatilidade, sendo o mesmo o mesmo, teria um impacto positivo nessa estratégia.
Efeito da Time Decay:
A passagem do tempo, sendo tudo o mesmo, teria um impacto negativo nessa estratégia.
Com a passagem do tempo, os preços das opções se deterioram. Como esta estratégia resulta em um débito líquido do prêmio para o comerciante, a passagem do tempo resultará em perda de prêmio para o comerciante; devido à deterioração do tempo do prémio.
As opções vendidas correm o risco de serem atribuídas / exercidas, a qualquer momento. Se isso acontecer, o comerciante pode decidir fechar a posição resultante no mercado ou, para exercer uma das opções (Put ou Call - conforme o caso).
Suponha que a Amazon esteja negociando em US $ 978,76 em 7 de julho de 2017 e as opções expiram em 14 de julho de 2017.
Um comerciante de opções espera que a volatilidade seja alta; e, portanto, constrói um condor de ferro reverso (ou curto) por:
1 - Comprar uma chamada de julho de 982,5 por US $ 8,53.
1 - Vender uma chamada de julho de 985 por US $ 7,80.
3 - Comprar um 975 de julho Coloque por US $ 7,82.
4 - Vendendo um julho 972.5 Coloque por US $ 7,65.
Para esta posição, a perda máxima é de US $ 90 e o ganho máximo é de US $ 160.
A tabela abaixo mostra a recompensa; a preços diferentes da Amazon, no vencimento.
As opções vendidas correm o risco de serem atribuídas / exercidas, a qualquer momento. Se isso acontecer, o comerciante pode decidir fechar a posição resultante no mercado ou, para exercer uma das opções (Put ou Call - conforme o caso).
Conclusão.
Há um desacordo considerável entre os comerciantes experientes sobre a forma como os termos são longos e, pouco aplicável para o condador de ferro se espalha. Por isso, seria sábio se comunicar exatamente, e, claramente, a posição que está sendo tomada.
Espero que tenha gostado desta publicação no Iron Condor. Não hesite em me enviar um e-mail com quaisquer perguntas ou comentários :).
Condutores de ferro: Wing It To Maximum Profit.
Um condor de ferro, é uma estratégia de opção avançada que é favorecida por comerciantes que desejam retornos consistentes e não querem gastar uma quantidade excessiva de tempo preparando e executando negócios. Como uma posição neutra, pode fornecer uma alta probabilidade de retorno para aqueles que aprenderam a executá-lo corretamente.
A maioria dos novos comerciantes é ensinado a executar esta estratégia, criando toda a posição de uma só vez, o que não maximiza o lucro nem minimiza o risco. Um método alternativo é construir a posição em partes e executar os spreads de crédito separados em relação às tendências de preços do título subjacente. A criação da posição desta forma maximiza o crédito disponível e comercializa uma faixa de lucro.
Os comerciantes também precisam entender como negociar com o mercado e "entrar no mercado de ofertas e ofertas". Ao entender as várias técnicas de gerenciamento de risco disponíveis, o condor de ferro pode fornecer aos comerciantes uma maneira muito consistente de construir uma conta de negociação. (Para saber mais, leia Take Flight With a Iron Condor.)
[Saiba como identificar os padrões de condores de ferro nos estoques de tecnologia no curso de Opções para Iniciantes da Investopedia Academy com o instrutor Luke Downey. ]
A construção de um condor de ferro envolve a criação de dois spreads de crédito. Um spread de crédito envolve a venda de uma opção (colocação ou chamada) e a posterior compra de outra que está mais longe do dinheiro. A diferença entre os prêmios recebidos para a opção vendida eo custo da opção comprada fornece o lucro. Esse lucro é realizado depois comprando de volta a posição para um ganho ou mantendo o prêmio inteiro, quando as opções expiram. (Para uma visão abrangente da opção se espalha, consulte o Tutorial de Estratégias de Opções Spreads).
O número de preços de exercício entre as duas opções (ou spread) determina o montante total do capital em risco e o valor detido pela corretora, determinado como:
O condor de ferro é composto de uma propagação de urso e um touro se espalhou. Os dois spreads de crédito são frequentemente utilizados em conjunto, não porque seja necessário, mas porque compartilham a mesma quantidade de capital em risco. Como as perdas não podem ser realizadas por ambos os spreads de crédito, os corretores apenas possuem margem para um deles.
O condor de ferro cria uma faixa de negociação limitada pelos preços de exercício das duas opções vendidas. As perdas só são realizadas se o subjacente se eleva acima da greve de chamadas ou caia abaixo da greve. Como não há nenhum risco adicional para assumir a segunda posição, é freqüentemente para benefício do comerciante assumir a segunda posição e o retorno adicional que ela fornece.
O condor de ferro é conhecido como uma estratégia neutra porque o comerciante pode lucrar quando o subjacente aumenta, baixa ou negocia de lado. No entanto, o comerciante está negociando a probabilidade de sucesso em relação à quantidade de perda potencial. Com esta posição, o retorno potencial geralmente é muito menor do que o capital em risco.
Os condores de ferro são semelhantes aos rendimentos fixos, onde os fluxos de caixa máximos e as perdas máximas são conhecidos. A decisão de fazer um comércio específico torna-se uma questão de gerenciamento de riscos. A chave é receber o máximo de crédito possível, aumentando a faixa de lucro ou a distância entre as duas greves vendidas. (Para saber mais, leia Se você reune para ferro condors?)
Muitos comerciantes novos ou novatos aprendem a criar a posição de condador de ferro, determinando suporte e resistência para uma segurança e, em seguida, crie a posição para que as opções vendidas estejam fora da faixa de negociação prevista. Alguns também entrarão na posição quando o estoque estiver no ponto médio do intervalo ou um ponto equidistante entre as opções vendidas.
Ao criar a posição desta forma, o comerciante acredita que ele ou ela criou o melhor cenário possível, mas, de fato, minimizou os aspectos de gerenciamento de risco e crédito da estratégia. Ao criar formulários de pedidos que tornam mais fácil para os comerciantes executar esta posição de uma só vez, muitas corretoras on-line continuam a ser negociadas desta forma. (Para mais, leia Suporte e Bases de Resistência.)
Embora seja uma posição neutra, os spreads de crédito de negociação são uma forma de aproveitar a volatilidade ou a volatilidade implícita. Somente quando se prevê que o subjacente se mova significativamente ou o estoque tenha estado em uma direção, os aumentos das opções aumentam. Por esta razão, criar ambas as pernas do condor ao mesmo tempo significa sub-otimizar o crédito potencial de um ou ambos os spreads de crédito, reduzindo assim a faixa de lucro global da posição. A fim de receber um retorno aceitável, muitos comerciantes venderão a preços de exercício que estão mais no dinheiro do que se os spreads de crédito fossem executados em tempos diferentes e mais lucrativos.
Uma abordagem que pode maximizar o crédito recebido e a faixa de lucro do condor de ferro é percorrer a posição. "Legging in" refere-se a criar o spread e a chamada se espalhou às vezes, quando os fabricantes de mercado estão inflando os preços da chamada vendida ou colocada. (Para saber mais sobre esta estratégia, consulte Uma chamada alternativa coberta: adicionar uma perna.)
O melhor momento para criar o spread do touro ou a propagação de chamadas do urso é quando o subjacente se moveu significativamente na direção da resistência (para o spread de chamadas) ou suporte (para o spread) ou manteve a tendência para várias sessões em um linha. À medida que o subjacente perde valor ao longo de um período de tempo, os compradores obterão poupanças como seguro contra novas perdas. Quando isso acontece, os fabricantes de mercado aumentarão significativamente o custo das colocações, o que aumenta os prêmios para os vendedores. Por outro lado, quando o subjacente aumenta, mais compradores vão por muito tempo. Isso aumenta os prêmios para chamadas e créditos para o spread de chamadas.
Outra maneira de aumentar o crédito recebido do cargo é negociar com o fabricante de mercado. Muitos comerciantes principiantes aceitam o spread natural que o mercado oferece sem perceber que os fabricantes de mercado aceitarão ordens limitadas que podem obter crédito adicional de até um terço do spread de oferta e solicitação. Por exemplo, um spread de 30 centavos pode adicionar até 10 cêntimos por ação ou 40 centavos adicionais por ação para toda a posição do condador de ferro.
Ao aguardar um momento oportuno para que o spread natural se infle e depois entrar no spread de oferta e oferta, um comerciante pode vender a preços de exercício que originalmente não tinham crédito. Ao direcionar os termos que eles estão dispostos a receber para o cargo, os comerciantes podem até transformar créditos naturais negativos (a diferença de mercado entre a opção vendida e comprada) em valores que fornecem retornos ajustados pelo risco aceitáveis.
Existem outras técnicas que podem ser usadas para limitar perdas. Uma maneira é trocar opções de índice (como S & amp; P 500 ou Russell 2000) em vez de ações. Os estoques individuais têm o potencial de se expandirem de forma descontrolada em resposta a ganhos, ou outras novidades podem fazer com que eles diminuam significativamente em uma direção ou superem níveis significativos de suporte ou resistência em um curto período de tempo. Uma vez que os índices são constituídos por muitas ações diferentes, eles tendem a se mover mais devagar e são mais fáceis de prever. O fato de serem altamente líquidos e ter opções negociáveis a cada 10 pontos reduz os spreads de oferta e solicitação e fornece mais crédito a cada preço de exercício.
Uma das técnicas mais práticas de gerenciamento de riscos é ser paciente. Determine o montante mínimo de crédito necessário para cobrir o capital em risco. Encontre um preço de exercício no qual você se sinta à vontade para vender, defina ordens de limite nessa posição e deixe o criador de mercado tomar uma das suas negociações quando tiver sido estabelecido um crédito suficiente. Não se preocupe se você não conseguir a sua segunda etapa imediatamente. O tempo está funcionando a seu favor: quanto mais próximo do vencimento você pode negociar e ainda receber um crédito aceitável, melhor. Decadência do tempo, o inimigo dos compradores de opções, vendedores de opções de benefícios.
Os comerciantes devem sempre saber o ponto exato em que devem tentar reparar uma posição se estiverem ameaçadas. Se o índice chegar nesse ponto ou ameaçar um dos seus pontos de ataque vendidos, existem alternativas diferentes de liquidar o cargo por uma perda. Você sempre pode lançar um novo spread de crédito (em uma greve mais alta para o spread de chamadas ou um ataque mais baixo para o spread). Este é muitas vezes o melhor curso de ação, já que você pode receber crédito adicional sem ter que lançar qualquer margem adicional. Uma vez que o índice teria tido que estar tendendo significativamente para ameaçar sua posição, muitas vezes é possível encontrar crédito adicional suficiente para reduzir consideravelmente, ou mesmo cobrir, perdas em um preço de exercício ainda mais fora do dinheiro.
Muitos novos comerciantes evitam estratégias de opções avançadas, como o condor de ferro, acreditando que sejam muito complicadas para negociar consistentemente. A realidade é que a maioria dos comerciantes só faz um comércio de condores por índice por mês. Uma revisão resumida do mercado geralmente é suficiente para determinar quando definir ou revisar ordens limitadas. Se executado corretamente para criar o intervalo máximo de lucro, o condador de ferro promete uma alta probabilidade de sucesso, o que mantém os comerciantes de serem colados em seus computadores para gerenciar seus negócios. Quando eles se meteram em problemas, eles podem ser facilmente corrigidos para ajudar a limitar as perdas. Caso contrário, a principal estratégia de negociação, o comércio de condutores de ferro fornece uma boa proteção contra posições de opções longas e volatilidade geral do mercado. (Para mais informações sobre este tópico, leia Iron Condors Fly On Fragile Wings.)
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