Começando em Futuros de Câmbio.
O mercado cambial de câmbio (forex ou FX) é o maior mercado do mundo, com mais de US $ 1 trilhão comercializado por dia. Um derivado deste mercado é o mercado de futuros de divisas, que é apenas um cêntimo do tamanho. Este artigo examina as principais diferenças entre futuros de divisas e futuros tradicionais e analisa algumas estratégias para especular e proteger com este derivado útil.
Forex Futures vs. Futuros Tradicionais.
Tanto o Forex como os futuros tradicionais operam da mesma maneira básica: um contrato é comprado para comprar ou vender um valor específico de um ativo a um preço específico em uma data predeterminada. Há, no entanto, uma diferença fundamental entre os dois: os futuros de divisas não são negociados em uma troca centralizada; Em vez disso, o fluxo de negócios está disponível através de várias trocas diferentes nos Estados Unidos e no exterior. A grande maioria dos futuros de divisas são negociados através da Chicago Mercantile Exchange (CME) e seus parceiros (introduzindo corretores).
No entanto, isso não quer dizer que os contratos de futuros do forex sejam over-the-counter per se; os futuros ainda estão vinculados a um "tamanho por contrato" designado e são oferecidos apenas em números inteiros (ao contrário dos contratos a prazo). É importante lembrar que todas as cotações de futuros de divisas são feitas em relação ao dólar americano, ao contrário do mercado forex local.
SEE: Futures Fundamentals.
Aqui está um exemplo do que se parece com uma citação de futuros de divisas:
Euro FX Futures no CME.
Cobertura contra. Especulando.
Hedging e especulação são as duas principais formas pelas quais os derivados forex são usados. Os Hedgers usam futuros do forex para reduzir ou eliminar o risco isolando-se contra quaisquer movimentos de preços futuros. Os especuladores, por outro lado, querem incorrer em risco para obter lucro. Agora, vamos analisar mais profundamente essas duas estratégias.
Existem muitas razões para usar uma estratégia de hedge no mercado de futuros de divisas. Um dos principais objetivos é neutralizar o efeito das flutuações cambiais sobre a receita de vendas. Por exemplo, se uma empresa que operasse no exterior quisesse saber exatamente quanto receita obteria (em dólares americanos) de suas lojas europeias, poderia comprar um contrato de futuros no valor de suas vendas líquidas projetadas para eliminar flutuações cambiais.
VER: Detecção de uma fraude Forex.
Ao se proteger, os comerciantes geralmente devem escolher entre os futuros e outro derivado conhecido como um futuro. Existem várias diferenças entre esses dois instrumentos, os mais notáveis são os seguintes:
• Os encaminhamentos permitem que o comerciante tenha mais flexibilidade na escolha de tamanhos de contrato e datas de configuração. Isso permite que você ajuste os contratos às suas necessidades em vez de usar um tamanho de contrato definido (futuros).
• O dinheiro que está apoiando um adiantamento não é devido até o vencimento do contrato, enquanto que o dinheiro por trás dos futuros é calculado diariamente, e o comprador e o vendedor são responsabilizados por pagamentos diários. Ao usar futuros, você tem a capacidade de reavaliar sua posição sempre que quiser. Com a frente, você deve aguardar até que o contrato expire.
A especulação é, por natureza, impulsionada pelos lucros. No mercado de divisas, os futuros e os contratos de Forex não são tão diferentes. Então, por que exatamente você gostaria de participar do mercado de futuros em vez do mercado spot? Bem, existem vários argumentos para e contra negociação no mercado de futuros:
• Diferenças mais baixas (duas a três).
• Custos de transação mais baixos (tão baixos quanto $ 5 por contrato).
• Mais alavancagem (frequentemente $ 500 + por contrato).
• Muitas vezes requer uma maior quantidade de capital (lotes de US $ 100.000).
• Limitado aos tempos de sessão da troca.
As estratégias empregadas para especular são semelhantes às utilizadas nos mercados à vista. As estratégias mais utilizadas são baseadas em formas comuns de análise de gráficos técnicos, uma vez que esses mercados tendem a se manter bem. Estes incluem estudos de Fibonacci, estudos de Gann, pontos de pivô e outras técnicas similares. Alternativamente, alguns especuladores usam estratégias mais avançadas, como a arbitragem.
Como podemos ver, os futuros de divisas operam de forma semelhante aos futuros tradicionais de ações e commodities. Existem muitas vantagens em usar os futuros de divisas para hedging, bem como para especular. A característica distintiva é que os futuros não são negociados em uma troca centralizada. Os futuros de Forex podem ser usados para se proteger contra flutuações cambiais, mas alguns comerciantes usam esses instrumentos em busca do lucro, assim como eles usariam futuros no mercado à vista.
Cotações atrasadas de FX.
Você pode acessar o gráfico para cada produto nesta página usando este ícone.
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Mercados emergentes.
Taxas cruzadas.
Lenda.
a - uma oferta no mercado inferior ao preço anterior.
b - uma oferta no mercado superior ao preço anterior.
s - um preço de liquidação (atualmente não disponível no feed de MD)
i - um preço indicativo (atualmente não disponível)
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Spot Forex v Futuros de moeda.
É hora de começar a pensar em formas alternativas de troca de moedas. As recentes sondas FX têm vindo a esclarecer muitas práticas antiéticas, entre as quais & ldquo; banging the close & rdquo; (ou seja, a manipulação de preços feita pelos bancos em conflito antes ou no arranjo de Londres) tomou o destaque. A linha inferior é que os reguladores estão realmente cavando profundamente nas práticas opacas de negociação FX em bancos de investimento de nível 1, enquanto as trocas regulamentadas estão começando a melhorar suas ofertas de produtos, investindo mais em produtos FX para atrair clientes que não têm mais fé nos tradicionais mercado spot FX. Isso nos leva a uma questão muito pertinente: se o mercado spot FX estiver mostrando algumas falhas, quais outros veículos estão disponíveis para negociação de moedas? A resposta mais fácil é o futuro da moeda! E neste artigo, compararemos o FX no mercado e os futuros da moeda para ver qual deles é adequado para suas próprias necessidades.
Quais são os futuros de divisas?
Um contrato de futuros de moeda é uma obrigação padronizada e facilmente transferível entre duas partes para trocar moedas a uma taxa especificada durante um mês de entrega especificado. Os futuros de divisas começaram a operar em 1972 na Chicago Mercantile Exchange (CME), que abriu em 1898 (a maior bolsa de futuros nos EUA, com 6 áreas de produtos: índices de ações, taxas de juros, moeda, clima, commodities e imobiliária). Por que o CME começou a investir em derivativos cambiais? A negociação em muitos mercados de derivativos começou a explodir na década de 1970, então foi uma tendência & ldquo; Eles pegaram, o que foi liderado principalmente por:
Taxas de câmbio fixas até 1973, o que significou que o risco de moeda não existe realmente até então; As taxas de juros foram fixadas pela lei federal para contas de poupança e contas correntes, e algumas hipotecas nos EUA; A inflação foi baixa e estável, em 2-3% nas décadas de 1950, 1960 e início da década de 1970; As taxas de juros em T-bills foram baixas e estáveis em torno de 1-2%; O preço do petróleo era baixo e estável.
A volatilidade econômica e financeira aumentou dramaticamente na década de 1970. Quando o Gold Standard foi descartado, as taxas de câmbio começaram a flutuar. A inflação e as taxas de juros aumentaram e se tornaram voláteis na década de 1970. Os preços do petróleo dobraram e triplicaram nos dois choques de petróleo da década de 1970 (1974-75 e 1979-80). Tudo isso levou a uma explosão nos mercados de derivativos para contratos de futuros e o CME entrou para preencher essa demanda. Desde então, outras bolsas de futuros vieram oferecer futuros cambiais, a saber, Euronext. liffe, Tokyo Financial Exchange e Intercontinental Exchange.
Compreenda que ainda há perigo e volatilidade com derivativos, como futuros. Opções e futuros podem ser usados para eliminar, reduzir, proteger e gerir riscos e riscos, como seguros e seguros, mas também podem ser extremamente especulativos.
E isso não é apenas teórico. Muitos foram vítimas deste passado, incluindo profissionais: Barings, o banco mais antigo do Reino Unido, entrou em grandes problemas quando um dos seus comerciantes assumiu posições não autorizadas em opções negociadas em bolsa e futuros, principalmente no Nikkei 225 Stock Index contratos de futuros & # 8211; posição não coberta $ 27B. As perdas foram próximas de US $ 1B quando o mercado se moveu desfavoravelmente contra as posições especulativas do comerciante, excedendo o capital próprio inteiro do banco, forçando o banco a "administração" pelo Banco da Inglaterra.
Mecânica dos contratos de futuros cambiais.
No que diz respeito à estrutura de preços, a única coisa que é importante entender é que o preço de futuros para a entrega de uma moeda hoje deve ser igual à taxa pontual relevante:
rF = taxa livre de risco do país estrangeiro,
r = taxa livre de risco doméstico,
F = Preço futuro no momento 0.
S = preço spot no momento 0.
O que isso significa em termos práticos é que o contrato futuro de fim próximo irá replicar (ou ser muito próximo) do preço spot atual. Quanto mais você se aventurar nos contratos do mês futuro (então, se nós somos em março, isso seria como olhar para os contratos de setembro ou dezembro), mais uma diferença você notará entre o ponto e os futuros. Isso ocorre porque o preço futuro deve levar em consideração o "custo de carry", que é o diferencial de taxa de juros entre as moedas domésticas e as moedas estrangeiras.
Os contratos futuros de moeda possuem as seguintes qualidades precisas:
Negociados em bolsa: são negociados como títulos em bolsas organizadas. Os contratos de futuros têm mercados secundários, o que significa que eles podem ser negociados muitas vezes durante a vida do contrato, como um vínculo. Tamanho do contrato específico: por exemplo, um contrato CAD é de CAD 100,000 (IMM). Uma convenção de citação padrão: por exemplo, os termos americanos (USD / CAD) são usados no IMM. Uma data de vencimento padrão: as datas de expiração são tipicamente as terceiras quartas de março, junho, setembro ou dezembro. Um último dia de negociação especificado: a negociação pára dois dias úteis antes da data de expiração. A entrega real ocorre no segundo dia útil após a data de validade. Garantia específica: o comprador deve depositar uma soma como margem inicial ou garantia. Para comprar um contrato de futuros da U. K, você teria que colocar cerca de US $ 3.500, o que representa apenas cerca de 3,5% do valor do contrato de US $ 100.000. Você também precisaria manter uma "margem de manutenção", & quot; geralmente 70-75% da margem inicial. Nesse caso, você nunca pode deixar sua conta ir abaixo de US $ 2.600 (cerca de 75% de US $ 3.500). Se você não pode fazer uma chamada de margem, seu contrato será liquidado pelo corretor. Liquidação diária (marcada a mercado): os contratos de futuros são reavaliados diariamente dependendo do preço de liquidação diária (taxa ex). Todo contrato de futuros envolve um comprador (longo) e um vendedor (curto). O comprador (vendedor) ganhará (perderá) quando o preço de liquidação aumentar (queda). A negociação de futuros é uma "quantia zero" jogo, então cada ganho é exatamente compensado por uma perda da mesma quantidade. Diferença: Lucros / perdas para um contrato de futuros acumulam-se diariamente.
Além disso, trocas de futuros como o CME atuam como câmaras de compensação de terceiros para facilitar o comércio de futuros. Os compradores e vendedores negociam através da câmara de compensação como um terceiro, e não precisam lidar diretamente entre si. Os comerciantes não devem, então, avaliar a capacidade de crédito da outra parte nas transações. Os membros compensadores garantem os negócios, monitoram e mantêm as contas de margem, e os comerciantes individuais estão protegidos do padrão.
Spot vs. Futures.
Devido à evolução contínua dos dois mercados, a resposta não é tão simples quanto você pensa. O & ldquo; spot & rdquo; O mercado é o mercado de caixa, o que significa o valor atual (taxa de câmbio) de onde o par de moedas está negociando agora. O & ldquo; futuros & rdquo; O mercado representa a percepção de onde esse mesmo par de moedas estará negociando em uma data específica no futuro, grande parte disso impactado pelo diferencial de taxa de juros, conforme mencionado anteriormente.
Por exemplo, no momento desta redação, nós estamos atualmente em março de 2014. Se você negociar o euro no contrato de setembro de 2014, o preço representa o valor percebido da taxa de câmbio futura de hoje. Quanto mais você entrar no contrato do mês futuro, menor será o liquido e mais um prémio que você paga. Geralmente, o mês próximo replica o valor do ponto. De agora em diante, esse é o mês de junho, já que estamos atualmente em março e o contrato de março expira.
Ilustração do futuro CME do mês próximo no EURUSD e uma citação tradicional do corretor do mercado spot.
Mas a situação muda radicalmente se forçarmos os futuros meses de expiração do contrato:
Onde foi o preço? Observe a falta de liquidez no contrato CME de setembro contra o preço spot atual.
Dê uma olhada na tabela de futuros do euro da CME que mostra os preços e o volume para várias datas de expiração do contrato. Observe a concentração na liquidez no contrato do fim do mês e a liquidez zero para os futuros contratos. Observe também os diferentes preços atuais das várias datas do contrato, devido às expectativas de diferenciais de taxas de juros.
Então, agora que nós vimos como negociar o contrato fechado (ou o "primeiro mês da frente") é praticamente igual à negociação do mercado à vista, vamos fazer uma comparação de falhas:
Nenhum mercado central de câmbio / sobre o balcão (OTC): isso significa que o mercado que você negocia é o mercado que seu corretor está fazendo para você. Isso levou a problemas de manipulação no passado, mas atualmente os corretores da FX se tornaram muito competitivos com seus mecanismos de precificação e políticas de execução. Com a execução da No-Dealing-Desk ou a negociação pura da Rede de Comunicação Eletrônica, esses potenciais conflitos de interesse foram reduzidos ao mínimo. O risco de reputação é muito importante para os corretores de Forex, então suas práticas são definitivamente menos & ldquo; shady & rdquo; Do que no passado. Problemas de regulamentação: o mercado spot está sendo regulamentado cada vez mais. Ainda é um dos mercados menos regulamentados em torno do qual realmente pode levar a manipulação e risco. No entanto, enquanto o mercado como um todo não é diretamente regulamentado, os corretores da FX que merecem crédito são todos regulados pelos principais órgãos do mundo (NFA, SEC, CFTC, FCA, CONSOB, etc.) e, portanto, o cliente está um pouco protegido. Além disso, o dinheiro do cliente é muitas vezes colocado em contas segregadas, por isso, no caso de seu corretor ficar abatido, seus fundos estão protegidos. O corretor pode negociar contra o cliente: quando você pressiona o botão para comprar ou vender, muitos corretores forex ou um parceiro estão tipicamente do outro lado do seu comércio. Isso significa que seus objetivos e seus objetivos podem não estar em alinhamento, pois você está negociando essencialmente um contra o outro. No entanto, se você estiver negociando com um NDD ou um ECN puro, isso não deve acontecer com você. Risco de contraparte: você precisa ter certeza de saber exatamente onde seus fundos estão sendo mantidos. Eles estão sendo mantidos em um grande banco em uma conta segregada, ou alguma conta que o corretor tem direitos? Certifique-se de saber onde sua conta está sendo mantida e como é seguro no caso de seu corretor se preocupar. Sem Comissões: A maioria dos corretores de divisas não cobram comissão. Em vez disso, eles tomam a melhor oferta e melhor oferta de suas contrapartes interbancárias, e adicionam alguns pips aqui e amp; lá, efetivamente marcando a propagação. Então, não se deixe enganar: os corretores recebem seu cheque de pagamento, apenas que eles se esconderem; dentro da propagação. Grande vantagem: no ponto forex, 400: 1 alavancagem não é incomum. Você pode abrir uma conta com apenas US $ 500 dólares e começar a negociar. As chances são incrivelmente contra você, mas você ainda pode fazê-lo. Embora seja ótimo poder usar tão pouca margem para negociação (tornando-se realmente "barato" para trocar FX no local), lembre-se de que a alavancagem também pode funcionar contra você. Portanto, geralmente é uma prática melhor negociar de acordo com seus meios e ficar atento a alavancagem maciça.
One Central Exchange (CME ou outra grande troca): A Chicago Mercantile Exchange (CME) é o lar do Forex Futures. O CME é a maior bolsa de futuros do mundo e é muito bem capitalizado. Alguns dos maiores bancos usam os Futuros Forex da CME para proteger o risco cambial. Volume transparente: porque existe uma troca central, podemos ver o volume de negociação e abrir o interesse facilmente e todos têm acesso a ele. Não é essencial, mas é um recurso que não está disponível no mercado à vista. Muito Regulado (SEC, NFA): O CME realmente tem uma dupla regulação. Eles são uma troca de futuros para que estejam sob o olho atento da NFA e da SEC. Eles também são uma empresa de capital aberto, então eles têm outro nível de regulação que vem com essa estrutura. Negociações combinadas com a Globex: como em outros mercados de futuros, os futuros FX são negociados no poço comercial, mas também no sistema Globex. O sistema Globex é um sistema de correspondência de ordem eletrônica, como o NASDAQ para ações. Não há corretor no outro lado do seu comércio. Em vez disso, quando você compra, seu pedido é combinado com um vendedor como você, não um corretor. Então, os conflitos de interesse são reduzidos.
Custos Futuros.
Não há negação: os futuros de negociação são mais caros do que o ponto de negociação, especialmente em termos de capital inicial necessário. Don & rsquo; t mesmo incomodar com US $ 1000 (USD) ou menos, mesmo se você pretende trocar os contratos e-mini ou e-micro (discutidos abaixo). Uma conta de partida realista deve ser de cerca de US $ 10.000. Deixe-nos dar uma olhada no porquê.
O CME oferece 3 produtos diferentes para FX:
Majors (tamanho total do contrato e melhor liquidez) E-Mini (metade do tamanho do contrato completo, menos liquidez) E-Micro (1/10 do tamanho do contrato completo, mesmo menos liquidez)
Assim, enquanto o CME está trabalhando duro para atender a investidores menores, o requisito mínimo ainda é maior do que o requisito típico do corretor FX do ponto como você pode ver nas especificações do contrato abaixo.
Agora que temos uma idéia do tamanho de cada contrato, vejamos os requisitos de margem para negociação desses contratos:
E aqui estão as taxas de negociação com o CME, que é claro que você deve adicionar ao spread de mercado:
A diferença é a noite e o dia entre o forex local e os futuros cambiais em termos de capital inicial exigido, mesmo com contratos E-micro. Um único contrato exige cerca de US $ 250 em margem e, uma vez em sua posição, seu patrimônio líquido pode diminuir abaixo de US $ 225. Você pagará US $ 0,16 em comissões em cada lado (uma vez que você abre a posição, uma vez que você fechar). Isso certamente não é caro por direito próprio, mas quando comparado com a marcação de pip leve, você paga em pequenas posições no forex, isso é muito maior.
Cada tick & mdash, o que você chamaria de pip no mercado spot e mdash, vale US $ 1,25. Toma uma perda de 30 carrapatos? Vocês estão fora $ 37.50. Se você quiser negociar inteligentemente para permanecer no jogo para o longo prazo, arriscar até 1% em um único comércio pode ser demais, mas nós iremos usar esse valor. Essa mesma perda razoável de 30 carrapatos, levando você para fora $ 37.50, teria que ser tomada em um tamanho de conta de mais de $ 3.750 para que essa perda gerenciasse 1% ou menos do patrimônio da conta.
Se você começar a contabilizar a negociação de várias moedas, contratos múltiplos e a natureza das flutuações da conta, você pode ver como é "imprudente" saltar no jogo com menos de US $ 10.000.
Novas tendências.
Essas sondagens globais em alegadas correções de mercado FX mencionadas no início deste artigo são incentivando os participantes do mercado a pensar de forma diferente sobre o comércio forex. Muitos prefeririam trocar trocas e através de câmaras de compensação centrais, em um esforço para minimizar a exposição a qualquer comportamento de mercado inaceitável. Essas trocas e câmaras de compensação estão conscientes dessa demanda e estão vendo uma oportunidade de negócio.
Jochumsen, o mais alto executivo da Nasdaq na Europa, disse que "juntamente com os regulamentos bancários de Basileia III, que aumentarão os requisitos de capital para alguns contratos de câmbio, geralmente mais datados, e as regras da União Européia sobre a compensação obrigatória de derivativos, isto é um "excitante" oportunidade de expandir para FX & rdquo ;. O grupo de câmbio transatlântico procura oferecer negociação e compensação de FX e derivativos spot e decidirá, no verão, entrar no mercado. Reuters publicou um ótimo artigo sobre isso.
Portanto, a recente sonda FX definitivamente está criando mais concorrência entre trocas, o que provavelmente será bom para os investidores, pois as taxas devem gradualmente cair e os preços devem se tornar apertados. Ao mesmo tempo, os bancos de investimento de nível superior estão buscando criar novas plataformas que lhes permitam permanecer no jogo. ParFX é um excelente exemplo:
NOTA: Não existe absolutamente nenhuma afiliação, entre o Order Flow Trading e o ParFX ou qualquer uma das outras plataformas mencionadas abaixo.
O ParFX é uma nova plataforma para o FX no local, agora apoiado por 14 bancos depois que Citi e JP Morgan se juntaram. Originalmente conhecido como Pure FX, a plataforma nasceu da frustração de um grupo de bancos de primeira linha com o efeito que algumas empresas comerciais de alta freqüência estavam tendo nas plataformas primárias, em particular a EBS, o que tornou cada vez mais difícil para eles negociar em pé de igualdade.
O ParFX é uma das várias plataformas novas lançadas nos últimos dois anos, entre outras, incluindo FXSpotStream, LMAX InterBank e FastMatch. Mas Rutherford acredita que o ethos subjacente do ParFX e seu apoio de um grupo diversificado de bancos, incluindo Deutsche Bank, Barclays e UBS, funcionará no favor da plataforma.
Apenas alguns anos atrás, duas principais plataformas de negociação e ndash; Icap-owned EBS e Thomson Reuters Matching & ndash; dominou um pedaço considerável de negociação no mercado FX. O EBS, por exemplo, negociou regularmente bem em mais de US $ 150 bilhões por dia, atingindo um pico no volume médio diário de US $ 274 bilhões em setembro de 2008. Mas, desde meados de 2013, o EBS tem lutado para trocar até cerca de US $ 100 bilhões em qualquer dia , com queda de volume para um mínimo de vários anos de $ 71 bilhões em dezembro. A Thomson Reuters viu suas fortunas se moverem em uma direção similar, embora a um ritmo mais estável.
Vários fatores têm desempenhado seu papel na erosão da participação de mercado realizada por plataformas primárias, mas um dos menos bem documentados é o aumento constante de & ldquo; interiorisation & rdquo; entre os bancos de primeira linha. Simplificando, a internalização acontece quando um banco possui fluxo de FX suficiente para combinar compradores e vendedores internamente, em vez de usar uma plataforma pública, criando efetivamente seu próprio pool interno de liquidez. A prática é facilitada pelas grandes plataformas de negociação FX agora administradas pelos maiores bancos, como o Barclays & rsquo; Barx, Deutsche Bank & rsquo; s Autobahn e Citigroup & rsquo; s Velocity.
Para resumir: se trata de traços diferentes para pessoas diferentes! Spot FX é definitivamente mais acessível do que nunca, especialmente para aqueles com muito pouco capital para trabalhar, dando-lhe a vantagem de flexibilidade. No entanto, é preciso muito mais diligência na parte do comerciante para entender completamente o que ele está enfrentando e ele deve estar familiarizado com o tipo de execução que ele receberá, se seus fundos estão segregados e em breve.
Com os futuros da moeda, dificilmente há uma devida diligência a ser feita. No entanto, o capital de negociação necessário para negociar futuros é claramente maior e você deve descobrir qual o tipo de taxas que seu corretor de futuros aplicará em cima das taxas de câmbio reguladas. Assim, enquanto os futuros são potencialmente mais caros para o comércio, você está pagando pela padronização e zero conflitos de interesse.
Ah, e para ser claro aqui: Don & rsquo; t acho que a sonda FX matará o comércio FX spot. Como observamos, os principais bancos e outras facilidades comerciais multilaterais foram ocupados em segundo plano e estão oferecendo produtos competitivos. Apenas uma coisa é certa: independentemente da rota que você leva, você poderá colocar as suas técnicas de negociação de pedidos para funcionar.
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Bitcoin aumenta para registrar acima de $ 6,400 depois que a CME anunciar o lançamento de futuros para a moeda digital.
A CME anunciou terça-feira que planeja lançar futuros de bitcoin no quarto trimestre, pendente de revisão regulatória.
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A Bitcoin subiu para um recorde acima de US $ 6.400 na terça-feira de manhã, de acordo com a CoinDesk, após o anúncio pela maior bolsa de futuros do mundo.
"Dado o aumento do interesse dos clientes nos mercados de criptografia em evolução, decidimos introduzir um contrato de futuros de bitcoin", disse Terry Duffy, presidente e CEO do CME Group, em comunicado.
Duffy adicionou no "Closing Bell" da CNBC que ele está "confiante" do processo de autocertificação da CME na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos e no processo completo de inscrição. "Nós trabalhamos com o regulador. Eles entendem nossa aplicação. E eles entendem nosso modelo muito, muito bem", disse Duffy.
A principal troca global de opções e negociação de futuros é a mais recente entrada no negócio de oferecer derivativos para bitcoin, a moeda digital volátil, que não está listada em uma grande troca.
Bitcoin nos últimos 12 meses.
O contrato de futuros bitcoin será liquidado em dinheiro e com base na Taxa de Referência Bitcoin FC (BRR) da CME, que a CME lançou em novembro de 2016 com a plataforma de negociação digital Crypto, com sede em Londres. A taxa de referência é um preço de liquidação diário publicado às 4 p. m. Hora de Londres, atualmente no meio-dia ET.
Em menos de 10 anos, bitcoin percorreu um longo caminho de ser "minado" em casas e predominantemente usado para comprar produtos ilegais on-line. Uma indústria inteira surgiu no mina de bitcoin, vende equipamento de mineração digital e oferece serviços de negociação de bitcoin.
O crescimento dos derivados da bitcoína é mais um passo em direção ao desenvolvimento da moeda digital como uma classe de ativos mais estabelecida. Tom Lee, da Fundtrat, disse que seu pedido de bitcoin até US $ 20.000 até 2022 é baseado em parte nas expectativas de que os produtos derivados de bitcoin serão lançados.
Alguns vendedores de fundos negociados em bolsa também apresentaram pedidos de ETF bitcoins que acompanham os futuros de bitcoin.
Em agosto, o Chicago Board Options Exchange, a maior bolsa de opções dos EUA, disse que a CBOE Futures Exchange planeja oferecer futuros de bitcoin liquidados no caixa até o início de 2018, pendente de revisão da CFTC. A CBOE está trabalhando com a Gemini Trust, a troca de moeda digital fundada pelos irmãos Cameron e Tyler Winklevoss, no uso dos dados de mercado da Gemini para criar derivados e índices de bitcoína.
A comissão não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da CNBC.
"A adição de derivados de bitcoína regulados pela CFTC trará uma grande liquidez e legitimidade para o ecossistema de criptografia", disse Ari Paul, CIO e sócio-gerente da BlockTower Capital, na CNBC em um e-mail.
Paul ressaltou que, como muitos investidores institucionais não podem investir diretamente em bitcoin, o lançamento de derivativos por uma grande troca dá aos investidores uma maneira de comprar no mercado digital de câmbio.
A plataforma de negociação de moeda digital baseada em Nova York, a LedgerX, recebeu a aprovação da agência para liquidar derivativos em julho e começou a oferecer aos clientes institucionais a capacidade de trocar opções de bitcoin há duas semanas. O CEO da LedgerX, Paul Chou, disse à CNBC um e-mail que a empresa liberou US $ 1 milhão na primeira semana e US $ 2 milhões na segunda semana. Ele disse que espera ver mais trocas lançar produtos similares.
Apesar do aumento rápido, o volume ainda é relativamente pequeno. Trade Alert, que rastreia dados de opções para o CBOE, diz que o valor comparável na bolsa é de US $ 2,62 bilhões por dia, incluindo US $ 1,7 bilhão para opções de índice S & P 500.
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